主題：大唐國(guó)際發(fā)電股份有限公司2017年年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)
時(shí)間：2018年4月3日
業(yè)績(jī)介紹
女士們，先生們，各位投資者和分析師朋友們，大家上午好！很榮幸由我代表大唐發(fā)電向大家回顧并分析2017年公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情況，對(duì)公司2018年所處的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行分析，并介紹公司資本運(yùn)作及發(fā)展戰(zhàn)略的最新進(jìn)展。
首先向各位重點(diǎn)介紹公司在過去一年里取得的主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，2017年公司總體運(yùn)行情況截至到2017年年底，公司裝機(jī)容量達(dá)到48031兆瓦，同比2016年末增長(zhǎng)8.33%，全年發(fā)電量累計(jì)完成1986.94億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)15.2%，公司機(jī)組平均利用小時(shí)全年累計(jì)完成4334小時(shí)，同比提高8.35%。公司機(jī)組平均上網(wǎng)電價(jià)累計(jì)完成364.02元每兆瓦時(shí)，同比降低1.92%。公司2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入646.08億元，同比增長(zhǎng)12.77%，實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤(rùn)17.08億元，同比增長(zhǎng)162.02%，每股盈利實(shí)現(xiàn)0.13元，同比增長(zhǎng)161.9%，資產(chǎn)負(fù)債率74.49%，同比降低0.31個(gè)百分點(diǎn)。
下面對(duì)公司發(fā)電業(yè)務(wù)進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析，2017年公司共計(jì)3695.5兆瓦的控股管理容量投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)，其中火電項(xiàng)目684兆瓦，水電項(xiàng)目2805兆瓦，風(fēng)電項(xiàng)目126.5兆瓦，光伏項(xiàng)目80兆瓦。公司管理裝機(jī)容量和權(quán)益裝機(jī)容量同比分別增長(zhǎng)8.33%和6.03%，公司發(fā)電能力繼續(xù)提升。2017年公司電源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化調(diào)整，清潔能源占比以及高效大容量機(jī)組占比進(jìn)一步提升，截至2017年末公司水電、燃機(jī)、風(fēng)電和光伏容量占比分別為18.63%，6.02%，4.56%和0.79%，盡管全國(guó)行業(yè)平均利用小時(shí)同比基本持平，但公司2017年發(fā)電機(jī)組利用小時(shí)同比大幅提升，公司全口徑平均利用小時(shí)實(shí)現(xiàn)4334小時(shí)，同比增加334小時(shí)，其中火電機(jī)組平均利用小時(shí)實(shí)現(xiàn)4655小時(shí)，同比增加483小時(shí)，風(fēng)電機(jī)組平均利用小時(shí)實(shí)現(xiàn)2269小時(shí)，同比增長(zhǎng)197小時(shí)，公司發(fā)電機(jī)組利用小時(shí)不僅實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，而且還明顯高于行業(yè)平均水平，公司全口徑利用小時(shí)比行業(yè)平均水平高548小時(shí)，除水電略低外，公司火電、風(fēng)電、光伏利用小時(shí)均大幅高于行業(yè)平均水平，充分展現(xiàn)了公司在區(qū)域布局，機(jī)組容量，設(shè)備狀況和管理水平方面的優(yōu)勢(shì)。2017年受煤價(jià)上漲，電價(jià)下降等不利因素影響，公司火電板塊盈利下降明顯，從而也促進(jìn)公司發(fā)電業(yè)務(wù)整體盈利同比下降，但各業(yè)務(wù)板塊貢獻(xiàn)均為正值，新能源板塊盈利明顯提升。
下面對(duì)公司2017年的發(fā)電成本結(jié)構(gòu)和變動(dòng)情況進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，2017年公司總體成本控制也取得了明顯成效，可控費(fèi)用中的各項(xiàng)管理費(fèi)用以及財(cái)務(wù)費(fèi)用在總發(fā)電成本中的占比均同比下降，但是受2017年內(nèi)煤炭市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行的影響，燃料成本同比出現(xiàn)大幅上漲，2017年單月燃料成本實(shí)現(xiàn)185.8元每兆瓦時(shí)，同比2016年增幅達(dá)40%，成為影響公司業(yè)績(jī)的第一因素。2017年公司持續(xù)大力度開展節(jié)能減排和環(huán)保治理工作，單月供電煤耗繼續(xù)下降，包括二氧化硫，氮氧化物，煙塵和廢水在內(nèi)的主要污染物排放指標(biāo)同比也有顯著下降。2017年公司完成7臺(tái)機(jī)組超低排放改造工作，在以火電機(jī)組累計(jì)完成超低排放改造66臺(tái)，容量3038萬千瓦，改造完成率達(dá)到95.1%。
公司前期工作有序推進(jìn)，2017年在公司發(fā)展戰(zhàn)略的引領(lǐng)下，公司在項(xiàng)目前期工作方面積極踐行轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)，共計(jì)核準(zhǔn)項(xiàng)目1102兆瓦，全部為可再生能源，其中光伏項(xiàng)目72.2兆瓦，風(fēng)電項(xiàng)目1029.8兆瓦，這些項(xiàng)目的核準(zhǔn)以及下一步的建設(shè)運(yùn)營(yíng)將有利于提高公司非水可再生能源的容量占比，有利于公司電源結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化。
發(fā)電企業(yè)2018年所有面臨的市場(chǎng)環(huán)境。根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的2017-2018年度全國(guó)電力供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)報(bào)告，2018年綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)服務(wù)業(yè)和居民用電發(fā)展趨勢(shì)，大氣污染治理，電能替代等各方面因素，預(yù)計(jì)2018年電力消費(fèi)將延續(xù)2017年平穩(wěn)較快增長(zhǎng)水平，在沒有大范圍極端氣溫影響情況下，預(yù)計(jì)2018年全社會(huì)用電量增長(zhǎng)5.5%左右，2018年預(yù)計(jì)全國(guó)全年新增裝機(jī)1.2億千瓦，全國(guó)裝機(jī)容量將達(dá)到19億千瓦，其中非化石能源發(fā)電7.6億千瓦，總裝機(jī)比重將上升至40%左右。2018年預(yù)計(jì)全國(guó)電力供需總體寬松，部分地區(qū)富余，局部地區(qū)用電高峰時(shí)段電力供需偏緊，全年發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)3710小時(shí)左右，與2017年基本持平。
煤炭方面，2018年煤炭需求綜合考慮經(jīng)濟(jì)增速，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，環(huán)境約束等因素，2018年煤炭需求應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)大幅上漲，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出2018年將扎實(shí)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)1.5億噸，國(guó)家發(fā)改委已正式發(fā)文對(duì)推進(jìn)2018年煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履行工作提出了明確要求，國(guó)家發(fā)改委，國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)文，建立健全煤炭最低庫(kù)存和最高庫(kù)存制度，預(yù)計(jì)年內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中有降。
電力持續(xù)改革持續(xù)推進(jìn)，2017年是電力體制改變不斷深入推進(jìn)，持續(xù)擴(kuò)大戰(zhàn)果的一年，一方面國(guó)家在電力體制改革的各個(gè)層面都有實(shí)質(zhì)性突破，各地電改步伐逐步展開并持續(xù)推進(jìn)。2017年3月27日國(guó)家發(fā)改委與國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布關(guān)于有序放開發(fā)用電計(jì)劃的通知。8月16日國(guó)家正式發(fā)布關(guān)于全面推進(jìn)跨省跨區(qū)和區(qū)域電網(wǎng)輸電價(jià)格改革工作的通知，通知決定在省級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)改革全覆蓋的基礎(chǔ)上開展跨省跨區(qū)輸電價(jià)格核定工作，促進(jìn)跨省跨區(qū)電力市場(chǎng)交易。8月28日,國(guó)家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于開展電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)試點(diǎn)工作的通知，通知明確選擇南方以廣東起步，內(nèi)蒙、浙江、山西、山東、福建、四川、甘肅等8個(gè)地區(qū)作為第一批試點(diǎn)，加快組織推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)工作。年底國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)《區(qū)域電網(wǎng)輸電價(jià)格定價(jià)辦法》、《跨省跨區(qū)專項(xiàng)工程輸電價(jià)格定價(jià)辦法》和《關(guān)于制定地方電網(wǎng)和增量配電網(wǎng)配電價(jià)格的指導(dǎo)意見》，標(biāo)志著國(guó)家輸配電價(jià)改革進(jìn)入到一個(gè)新的階段。2018年電力體制改革將在2017年的基礎(chǔ)上繼續(xù)深入推進(jìn)。
下面簡(jiǎn)要介紹一下公司資本運(yùn)作的最新進(jìn)展以及發(fā)展愿景。隨著2016年8月31日煤化工重組，資產(chǎn)交割，對(duì)于大唐發(fā)電來講標(biāo)志著甩掉了大包袱，實(shí)現(xiàn)了輕裝上陣，但同時(shí)也對(duì)當(dāng)期損益造成較大影響，并對(duì)分紅派息產(chǎn)生了影響。2017年煤化工重組完成后，公司聚焦發(fā)電主業(yè)，積極爭(zhēng)搶市場(chǎng)電量，有效管控各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)成本在煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲的嚴(yán)俊形勢(shì)下，公司發(fā)電主業(yè)盈利能力得以顯著加強(qiáng)，公司盈利水平明顯優(yōu)于行業(yè)平均水平。另外為降低煤化工重組，對(duì)公司分紅派息的影響，公司積極推進(jìn)資本公積彌補(bǔ)虧損，確保2018年實(shí)現(xiàn)分紅派息，最大限度維護(hù)股東利益。
截至2018年3月，公司成功完成了A股及H股非公開發(fā)行，A股增發(fā)股份24億股，融資額人民幣83.4億元，H股增發(fā)股份27.9億股，融資額62.2億港元，發(fā)行前大股東持股比例34.77%，發(fā)行后大股東持股比例為53.09%，本次發(fā)行對(duì)于大唐國(guó)際具有里程碑式的重要意義。一、募集資金支撐公司業(yè)務(wù)發(fā)展。二、降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。三、大股東股比提升，有助于加大對(duì)上市公司支持力度。
2018年3月，公司實(shí)現(xiàn)以人民幣181.28億元的代價(jià)收購(gòu)大股東在河北、安徽、黑龍江三個(gè)省總?cè)萘抗灿?jì)13073兆瓦的電力資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)大唐集團(tuán)在河北、黑龍江、安徽省份火電資產(chǎn)的整合，進(jìn)一步擴(kuò)大了公司裝機(jī)規(guī)模，提高了公司的市場(chǎng)占有率和影響力，進(jìn)一步增強(qiáng)了公司發(fā)電核心業(yè)務(wù)，為公司未來發(fā)展提供新的增長(zhǎng)空間。
面對(duì)新的形勢(shì)和挑戰(zhàn)，大唐發(fā)電的發(fā)展愿景是以提高發(fā)展質(zhì)量和效益為中心，主動(dòng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，資產(chǎn)重組新格局，聚焦發(fā)電主業(yè)，加快推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，全面提升資產(chǎn)質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)能力和整體盈利能力，全面打造一流能源上市公司。
公司業(yè)績(jī)情況我就簡(jiǎn)要介紹到這里，謝謝大家！
問答環(huán)節(jié)：
提問：第一個(gè)問題關(guān)于電價(jià)，17年煤價(jià)是大幅上漲的，但是這次并沒有促進(jìn)煤電聯(lián)動(dòng)。請(qǐng)問大家對(duì)18年執(zhí)行煤電聯(lián)動(dòng)的預(yù)期。再一個(gè)，今年兩會(huì)的時(shí)候國(guó)家說要降低一般工商業(yè)用戶的用電成本，這樣會(huì)不會(huì)對(duì)2018年的上網(wǎng)電價(jià)有壓力？第二個(gè)問題是關(guān)于核電的，2017年寧德核電在利用小時(shí)數(shù)，執(zhí)行定價(jià)還有對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響？再問一下5號(hào)機(jī)號(hào)6號(hào)機(jī)現(xiàn)在具體的情況。第三，想問一下大股東這邊注入三個(gè)省的資產(chǎn)在18年一季度的盈利情況，想問一下他們的資產(chǎn)質(zhì)量，還有未來如果交割的話，對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響，還有問一下為什么公司支付對(duì)價(jià)這么高的溢價(jià)？謝謝各位領(lǐng)導(dǎo)！
回答：煤電聯(lián)動(dòng)政策應(yīng)該說從去年下半年就開始推動(dòng)，從11月份國(guó)家價(jià)格主管部門已經(jīng)組織了幾大發(fā)電集團(tuán)來座談研究煤價(jià)聯(lián)動(dòng)的方案，包括探討聯(lián)動(dòng)方案具體的執(zhí)行。到目前為止，發(fā)電行業(yè)仍然在繼續(xù)呼吁和推動(dòng)這項(xiàng)工作，到我們走之前還沒有收到進(jìn)一步確定性的結(jié)果。但是這項(xiàng)工作國(guó)家主管部門和發(fā)電行業(yè)一直在推進(jìn)這項(xiàng)工作。
寧德核電去年投資收益7.57個(gè)億，利用小時(shí)平均7004小時(shí)，大約一二號(hào)機(jī)組電價(jià)相對(duì)高一些，大約是4毛3，三號(hào)機(jī)組在4毛05，四號(hào)機(jī)組大約3毛7分多，比上一年略有增長(zhǎng)，因?yàn)槿ツ暾麄€(gè)核電這塊表現(xiàn)還不錯(cuò)，4號(hào)機(jī)組從投產(chǎn)開始也參與了市場(chǎng)化的交易，五六號(hào)機(jī)組在國(guó)家出臺(tái)能源化的制造意見里面也已經(jīng)列進(jìn)去了，作為扎實(shí)推進(jìn)的幾個(gè)前期項(xiàng)目其中就包括寧德五六號(hào)機(jī)組，我們是把它列為18年準(zhǔn)備核準(zhǔn)的工作，目前工作正在推進(jìn)。
回答：主要資產(chǎn)收購(gòu)的事情我做一個(gè)補(bǔ)充的答復(fù)，這次資產(chǎn)收購(gòu)剛才應(yīng)總已經(jīng)介紹了，它的收購(gòu)價(jià)格大概是181.28億，收購(gòu)價(jià)格是基于評(píng)估的基礎(chǔ)來做的，這次資產(chǎn)評(píng)估相對(duì)于收購(gòu)的三家公司的資產(chǎn)來說溢價(jià)是69.46%，這個(gè)溢價(jià)主要是體現(xiàn)在收購(gòu)的三家公司的土地和房屋資產(chǎn)的溢價(jià)，我們做了整理，有關(guān)的溢價(jià)水平其中土地這塊的溢價(jià)，它的溢價(jià)率基本在32%到63%期間，而房屋的溢價(jià)水平大概是在21%到45%期間，所以這次資產(chǎn)評(píng)估的溢價(jià)水平基本是由土地和房屋的溢價(jià)所導(dǎo)致的，這是有關(guān)溢價(jià)的水平。
第二，有關(guān)收購(gòu)的價(jià)值，收購(gòu)價(jià)值最終是按照評(píng)估的價(jià)值來確定的，當(dāng)然收購(gòu)價(jià)值的合理性，公司專門請(qǐng)了第三方的獨(dú)立機(jī)構(gòu)對(duì)此做出了說明，主要的意見認(rèn)為收購(gòu)價(jià)格的結(jié)果還是恰當(dāng)合理的。另外，我們也和過往同類可比的資產(chǎn)收購(gòu)水平評(píng)估結(jié)果也做了相應(yīng)的比較，應(yīng)該還是在合理區(qū)間的，有關(guān)收購(gòu)價(jià)格的合理性，大家可以參考2017年12月6號(hào)還有今年2月23號(hào)，在網(wǎng)上公布的有關(guān)詳細(xì)情況，這是關(guān)于收購(gòu)溢價(jià)的情況。
關(guān)于收購(gòu)的資產(chǎn)，它的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，我們?cè)?017年9月份為基礎(chǔ)進(jìn)行審計(jì)的時(shí)候，我們看到三家公司的盈利狀態(tài)其中榕江公司是盈利了，安徽和河北公司都有虧損的狀態(tài)，截至到2017年底的時(shí)候，應(yīng)該說黑龍江公司繼續(xù)保持盈利水平，安徽和河北公司盡管是虧損，但是虧損的幅度有所降低。今年以來我們也看到了相關(guān)的數(shù)據(jù)，就這三家公司而言發(fā)電量水平同比都是上升的，我們判斷這三家公司的盈利趨勢(shì)是有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)。
回答：我補(bǔ)充一下，溢價(jià)率水平數(shù)值相對(duì)比較大，但是我們也與其他發(fā)電集團(tuán)近期的資本運(yùn)作進(jìn)行了分析和比較，最主要一點(diǎn)是土地，我們收購(gòu)這三個(gè)區(qū)域的資產(chǎn)都是老廠，劃撥地比較多，它原來價(jià)值非常低，收購(gòu)過來以后，基數(shù)低，所以顯得增值比較多。
提問：第一個(gè)問題，去年煤價(jià)漲得很兇，今年對(duì)于二季度煤價(jià)的同比或環(huán)比是什么判斷，煤價(jià)均價(jià)到什么位置，從我們公司來看會(huì)有一個(gè)改善，或者全行業(yè)會(huì)有一定的虧損。第二個(gè)問題是利用小時(shí)數(shù)，公司今年利用小時(shí)數(shù)還是有大比例提升，今年提升的原因包括后續(xù)對(duì)利用小時(shí)數(shù)的判斷是怎樣的？
回答：預(yù)計(jì)從2018年煤價(jià)的走勢(shì)看，從煤炭的需求綜合考慮經(jīng)濟(jì)增速，能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，環(huán)境約束和散煤治理以及天氣等等的原因，我們基本判斷是18年全國(guó)煤炭需求應(yīng)該會(huì)有下降。在這種情況下，煤價(jià)應(yīng)該是處于一個(gè)高位波動(dòng)運(yùn)行，或有緩慢的下行趨勢(shì)。這是對(duì)2018年煤炭走勢(shì)的基本判斷。根據(jù)預(yù)測(cè)，2018年全社會(huì)的用電增速是5.5%左右，比2017年6.6%是有所放緩，全國(guó)的發(fā)電裝機(jī)將達(dá)到19億千瓦，這其中非石化能源發(fā)電是7.6億千瓦，占裝機(jī)比重將上升到40%左右，煤電裝機(jī)10.2億千瓦，占全國(guó)總裝機(jī)比重的53.6%，比17年底降低1.5個(gè)百分點(diǎn)。火電利用小時(shí)數(shù)預(yù)測(cè)4210左右，與2017年是持平的，這樣從整個(gè)煤炭的走勢(shì)和趨勢(shì)來看，基本上應(yīng)該還是處于一個(gè)平衡狀態(tài)，并且隨著需求的降低，煤炭市場(chǎng)要稍微有所寬松，這樣對(duì)發(fā)電企業(yè)、對(duì)煤價(jià)應(yīng)該是一個(gè)相對(duì)的利好。
回答：關(guān)于電量的情況，去年公司一共完成了1987億度電量，同比增長(zhǎng)15.2%，應(yīng)該說遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國(guó)的平均增速增長(zhǎng)。公司利用小時(shí)完成了4334個(gè)小時(shí)，高于全國(guó)平均548個(gè)小時(shí)，這一成績(jī)的取得與公司近年來聚焦主業(yè)，加大市場(chǎng)營(yíng)銷工作是分不開的，幾個(gè)分項(xiàng)都明顯高于全國(guó)平均水平。我們?nèi)趶礁哂谌珖?guó)平均548個(gè)小時(shí)，火電完成了4655小時(shí)，高于全國(guó)平均是446個(gè)小時(shí)，水電是3512個(gè)小時(shí)，這個(gè)是低于全國(guó)平均67個(gè)小時(shí)，只有水電是低的，主要是因?yàn)樗拇ㄩL(zhǎng)河壩去年一年四投，總共260萬千瓦的容量，但是它的出線，外送通道沒有跟上，受到一定阻礙。風(fēng)電和光伏也都是明顯高于全國(guó)平均，風(fēng)電是2269個(gè)小時(shí)超過全國(guó)平均321個(gè)小時(shí)，光伏是1652小時(shí)，超過全國(guó)平均648個(gè)小時(shí)，應(yīng)該說公司這兩年加大經(jīng)營(yíng)管理還是取得明顯成效的。我們也大概算了一下，公司11個(gè)區(qū)域的火電利用小時(shí)與當(dāng)?shù)氐钠骄鶖?shù)進(jìn)行比較，超過所在區(qū)域的綜合平均數(shù)313小時(shí)，這是公司加強(qiáng)管理取得的成果。
進(jìn)入到2018年，對(duì)于電量的基本形勢(shì)判斷，應(yīng)該說2018年我們國(guó)家中電聯(lián)做了預(yù)測(cè)今年是5.5%的增長(zhǎng)，公司判斷最終實(shí)際數(shù)據(jù)還要更樂觀一些，主要的原因是中電聯(lián)的預(yù)測(cè)偏于保守，16年它預(yù)測(cè)的全社會(huì)用電量增長(zhǎng)是1%到2%，實(shí)際16年全社會(huì)用電量的增長(zhǎng)是5%，17年它年初預(yù)測(cè)是3%，實(shí)際到年底是6.6%，進(jìn)入18年它預(yù)測(cè)到5.5%應(yīng)該是提升了，但是實(shí)際上按照邏輯上來講我們覺得還會(huì)比這個(gè)好一些，特別在一二月份，全國(guó)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)是兩位數(shù)，應(yīng)該是13%左右，盡管今年1月份有天氣，全國(guó)降雪降溫比較明顯，都降到南方了，所以整個(gè)全國(guó)用電需求比較緊張，有這個(gè)因素，但是即便扣除這個(gè)因素影響，今年一二月份的表現(xiàn)明顯要好于年初中電聯(lián)對(duì)這個(gè)數(shù)據(jù)的預(yù)判。
另外我們也看到16年下半年開始國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)回暖現(xiàn)象比較明顯，主要是二產(chǎn)業(yè)用電量的增速持續(xù)性的增長(zhǎng)，今年18年的裝機(jī)一共是1.2個(gè)億，裝機(jī)的增長(zhǎng)相對(duì)于6.6%，裝機(jī)的增速和用電量增速水平基本相當(dāng)，過去幾年都是用裝機(jī)增速大幅增加，但是用電量增速明顯差幾個(gè)點(diǎn)，利用小時(shí)逐年下降，去年跟前一年基本持平，所以在今年來看，裝機(jī)水平和用電量增速差不太多。另外新能源裝機(jī)比例也在提升，新能源裝機(jī)比例它的利用小時(shí)數(shù)相比火電還是要低的，這樣新機(jī)吃老機(jī)利用小時(shí)的情況會(huì)得到很大的改觀，所以綜合考慮18年的利用小時(shí)有可能會(huì)比17年有所提升。公司判斷18年對(duì)于電力市場(chǎng)是一個(gè)積極活躍的市場(chǎng)環(huán)境，所以說公司也將以更加積極的態(tài)度來采取更加有效的手段，積極參與市場(chǎng)化運(yùn)作。在2017年電量工作取得比較好的情況下爭(zhēng)取2018年再創(chuàng)新的佳績(jī)。
提問：第一個(gè)問題國(guó)家發(fā)改委在推進(jìn)火電去產(chǎn)能，叫停了一些在建的火電項(xiàng)目，不知道公司有沒有火電項(xiàng)目在其中受影響。第二個(gè)問題，公司關(guān)于可再生能源的政策，隨著配額制的推進(jìn)，往后公司可再生能源方面的裝機(jī)有什么樣的發(fā)展規(guī)劃，結(jié)合這兩個(gè)問題18年總的新增裝機(jī)火電、可再生能源大概在多少。第三，公司的直購(gòu)電情況，2017年公司整個(gè)直購(gòu)電電量的交易量以及電量的折扣，2018年有沒有電量和折扣的展望。第四個(gè)問題是煤炭的采購(gòu)量，2017年煤炭采購(gòu)量里面公司多少是長(zhǎng)協(xié)煤，市場(chǎng)煤和進(jìn)口煤，2018年這個(gè)量又是怎么分布的？
回答：2017年大唐國(guó)際實(shí)際耗用的煤炭量是6930萬噸，其中長(zhǎng)協(xié)煤是耗用了2699萬噸，這個(gè)比重是占了整個(gè)結(jié)構(gòu)的39.5%，這是大唐國(guó)際的情況。從分類來說，自產(chǎn)煤供應(yīng)的是563萬噸，占的比重是8.2%，剩下的是現(xiàn)貨國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)煤，這個(gè)市場(chǎng)煤大致耗用是2645萬噸，占了38.7%，進(jìn)口煤是923萬噸，占的比重是13.5%，這是2017年我們大唐國(guó)際整個(gè)耗用煤全部的結(jié)構(gòu)，2018年目前我們簽訂的長(zhǎng)協(xié)今年的耗量應(yīng)該是有所增加，因?yàn)榻衲赀€有新的裝機(jī)投產(chǎn)，利用小時(shí)也有可能會(huì)略有增長(zhǎng)，耗煤量也可能要突破7000萬噸以上，但是目前已經(jīng)簽訂中長(zhǎng)協(xié)合同的量是4648萬噸，這是目前中長(zhǎng)協(xié)的量，剩下自產(chǎn)煤量估計(jì)今年也會(huì)有小幅的提升，剩下就是市場(chǎng)煤了。
回答：我先說一下可再生能源的情況，現(xiàn)在公司可再生能源的比重還不算太高，國(guó)家的要求到2020年，非水可再生能源的比重要達(dá)到9%。去年綠證交易自愿認(rèn)購(gòu)平臺(tái)已經(jīng)初步建設(shè)，通過這兩年碳排放交易試點(diǎn)工作也在逐步的展開。對(duì)此，公司結(jié)合可再生能源這方面我們的差距，也做了可再生能源超常規(guī)發(fā)展的安排。具體講有三個(gè)方面。第一，我們還是要加快發(fā)展，全力以赴推進(jìn)非水可再生能源的開發(fā)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)十三五發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)。公司在十三五規(guī)劃目標(biāo)當(dāng)中也專門提到要加大非水可再生能源發(fā)展的速度，加大這方面的力度。規(guī)劃中我們要在2020年突破600萬千瓦裝機(jī)，其中風(fēng)電是511萬千瓦，光伏是118萬千瓦，基于這樣的目標(biāo)，公司緊接著又正在編制加快非水可再生能源推進(jìn)的指導(dǎo)意見，也明確了我們各個(gè)年度、分階段的目標(biāo)和重點(diǎn)工作任務(wù)。我們覺得在實(shí)際推進(jìn)過程當(dāng)中，一個(gè)是加大力度，一個(gè)是加快速度。加大力度是我們要對(duì)前期項(xiàng)目加大開發(fā)的力度，爭(zhēng)取更多的占有資源。加快速度是對(duì)我們已經(jīng)在建的項(xiàng)目和已經(jīng)核準(zhǔn)的項(xiàng)目加快建設(shè)，盡快保證已拿到手的項(xiàng)目盡快落地。今年我們看到所有的核準(zhǔn)項(xiàng)目一共14個(gè)，全部都是非水可再生能源，110萬千瓦的容量，同時(shí)在建的新能源項(xiàng)目還有85萬左右，這些都是我們當(dāng)下近幾年來非水可再生能源項(xiàng)目的高峰。所以我們也是想通過努力盡快加快新能源建設(shè)，超額完成十三五確定的目標(biāo)。
第二，要調(diào)整布局，在原有三北地區(qū)，風(fēng)、光資源豐富的地區(qū)繼續(xù)開發(fā)的基礎(chǔ)上，我們也向中東部和南方區(qū)域進(jìn)行調(diào)整，大力開展分散式能源，中低速以及海上風(fēng)電。國(guó)家的能源十三五規(guī)劃里面，提出了在中部和東部新增容量達(dá)到4200萬千瓦，首次已經(jīng)超過，在十三五期間已經(jīng)超過三北地區(qū)的3500萬容量，實(shí)際上國(guó)家新能源特別是風(fēng)電向中部和中東部和南方轉(zhuǎn)移的信號(hào)是非常明顯的，在這種情況下，我們覺得要大力開發(fā)低風(fēng)速，分散式的包括海上能源，還是要順應(yīng)國(guó)家政策的調(diào)整和變化，適當(dāng)調(diào)整我們的布局，搶占相應(yīng)的資源，現(xiàn)在應(yīng)該取得一定的成果，包括像廣東、福建一些海上風(fēng)電都在積極的爭(zhēng)取。
再一個(gè)我們重視技術(shù)，不斷提高新能源項(xiàng)目開發(fā)的質(zhì)量特別是風(fēng)電，擴(kuò)大風(fēng)電發(fā)展的空間，降低風(fēng)電發(fā)展的運(yùn)行成本，這方面主要是新技術(shù)運(yùn)用上我們要加大力度，一個(gè)是優(yōu)化風(fēng)廠設(shè)計(jì)，一個(gè)是優(yōu)化風(fēng)機(jī)的選型。風(fēng)廠設(shè)計(jì)的水平現(xiàn)在都是越來越高，過去設(shè)計(jì)比較粗礦，現(xiàn)在測(cè)風(fēng)，包括優(yōu)化微觀選址，風(fēng)廠的優(yōu)化配置都有很高的水平，所以我們要加大這方面的力度，對(duì)風(fēng)廠進(jìn)行合理的測(cè)風(fēng)和風(fēng)資源的評(píng)估，進(jìn)行精細(xì)化的設(shè)計(jì)。第二是風(fēng)機(jī)這幾年發(fā)展各大主流風(fēng)機(jī)廠他們的技術(shù)相差也越來越大，我們?cè)谶@方面也是積極想選取一些技術(shù)好的風(fēng)機(jī)，主要是高塔筒，大葉片，智能化，通過風(fēng)廠的優(yōu)化設(shè)計(jì)和風(fēng)機(jī)的選型，使我們一些風(fēng)廠的開發(fā)空間得以拓展，把原來不可能的變成可能。再一個(gè)是在運(yùn)營(yíng)上，我們現(xiàn)在加大這方面區(qū)域化遠(yuǎn)程控制和集中管理，成片分散的風(fēng)廠我們集中到相對(duì)就近的中小城市，進(jìn)行遠(yuǎn)程控制和集中管理，這樣更能有效的提高管理效率，降低管理成本，通過新技術(shù)新手段管理上的應(yīng)用，我們覺得在風(fēng)電開發(fā)上進(jìn)一步降低風(fēng)電的成本，拓展風(fēng)電開發(fā)的空間，以應(yīng)對(duì)將來平價(jià)上網(wǎng)我們得以在市場(chǎng)當(dāng)中得到生存和發(fā)展，為下一步整個(gè)風(fēng)電的市場(chǎng)奠定基礎(chǔ)。
關(guān)于直購(gòu)電方面，2017年一共是605億的市場(chǎng)交易電量，完成去年1987億總電量占比應(yīng)該是在30%左右，這里面總體605億的電量標(biāo)桿價(jià)折扣是5分4，比上一年多降了5厘，直接交易電量是425個(gè)億，這部分標(biāo)桿價(jià)降幅是4分4，還有跨省區(qū)電量83個(gè)億，這部分電價(jià)降幅在0.10元，還有一個(gè)是發(fā)電權(quán)交易，這部分電量一共97億，電價(jià)降幅在1毛錢左右。這605億總體電量占到1987億總電量的30%左右，使整體電量的平均電價(jià)大概降了2%左右。我們覺得18年市場(chǎng)折扣電價(jià)這塊，按照發(fā)改委最新的要求，它說今年要提升到40%左右，實(shí)際上去年全國(guó)是26%，今年要達(dá)到40%，要提升15個(gè)百分點(diǎn)，但是我們覺得這個(gè)目標(biāo)提得有些高，因?yàn)閺奈覀兯械幕痣妳^(qū)域拿到的這些數(shù)據(jù)來看，目前提升比率應(yīng)該要比這個(gè)低，應(yīng)該也就是提升10個(gè)點(diǎn)左右，從國(guó)際的資產(chǎn)分布狀況來看，應(yīng)該說廣東、福建、云南這些區(qū)域市場(chǎng)化程度已經(jīng)很高了，像云南基本都百分之百，再提升空間并不是很大了。另外，公司占得一半資產(chǎn)的京津唐區(qū)域市場(chǎng)電的推進(jìn)速度來看，應(yīng)該來說還是滯后的，京津唐這個(gè)區(qū)域因?yàn)檎斡秒姷囊?，去年只給了5%，今年不會(huì)有太多的放大，所以我們國(guó)際可能在去年30%的基礎(chǔ)上有可能會(huì)比全國(guó)平均提升10個(gè)點(diǎn)還要略低一點(diǎn)，這是我們基本的分析，可能達(dá)不到10個(gè)點(diǎn)的水平。對(duì)于18年降價(jià)電的折扣來講，如果煤價(jià)沒有一個(gè)大幅波動(dòng)的話，我們判斷應(yīng)該降價(jià)的折扣跟17年基本相當(dāng)，因?yàn)槲覀兛吹?7年比16年的降價(jià)幅度基本就是相當(dāng)?shù)?，因?yàn)槊簝r(jià)水平?jīng)]有大幅波動(dòng)，如果18年煤價(jià)水平出現(xiàn)大幅波動(dòng)的話，比如下降比較多量的話，那可能我們降價(jià)幅度也會(huì)跟著多降一些，為了搶占市場(chǎng)，但是我們也會(huì)在保證公司合理盈利空間的基礎(chǔ)上降電價(jià)，而不會(huì)出現(xiàn)大幅的變化。
回答：我補(bǔ)充一下，剛才學(xué)軍已經(jīng)對(duì)非水可再生能源的發(fā)展，公司整體的構(gòu)想已經(jīng)說了。我們近幾年也是針對(duì)公司目前存在的一些問題，非水可再生資源占公司的比例還是比較低的，公司這兩年也是在這方面加大力度，更主要是結(jié)合國(guó)家的能源政策，國(guó)家現(xiàn)在對(duì)非水可再生資源要求非常高，特別是針對(duì)環(huán)保，在一些京津冀地區(qū)特別是一些重點(diǎn)的發(fā)達(dá)地區(qū)環(huán)保要求非常高，所以帶來的逼著我們發(fā)電企業(yè)重點(diǎn)要開展非水可再生資源，所以我們采取的措施，第一從管理上，我們?cè)谝恍┲匾膮^(qū)域，比如我們?nèi)ツ昴甑自诤Ｄ铣闪⒘宋覀兊暮Ｄ瞎荆Ｄ蠉u大家都知道，那個(gè)地方對(duì)于環(huán)保的要求非常高，它是旅游省份不缺電，但是在那個(gè)區(qū)域從電量這方面調(diào)峰的缺口比較大，高峰的時(shí)候還真缺電，如果我們想在那個(gè)地方搞大型的煤機(jī)不現(xiàn)實(shí)，第一海南不會(huì)批，國(guó)家也不會(huì)批，同時(shí)我們作為一個(gè)企業(yè)搞大型的煤電當(dāng)?shù)叵{不了，而且外送困難也很大，所以我們采取加大我們的光伏，海南島的風(fēng)電不讓弄，主要是光伏，我們結(jié)合區(qū)的特點(diǎn)，重點(diǎn)搞一些智能微網(wǎng)，智能小鎮(zhèn)，主要就是屋頂光伏配套，然后就地消納，就地消納不了的然后上網(wǎng)，現(xiàn)在我們重點(diǎn)在那開發(fā)這些項(xiàng)目，而且進(jìn)展也非?？?，成立了有半年多，已經(jīng)有20多個(gè)項(xiàng)目，近期有2個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)核準(zhǔn)，發(fā)展會(huì)非常好。另外一個(gè)在青海，結(jié)合青海外送，800直流超高壓，還有400直流外送，我們結(jié)合這個(gè)在它的沿途上布我們的光伏，布我們的風(fēng)電，這是一個(gè)思路，現(xiàn)在也都積極往前推進(jìn)，我們也成立了一個(gè)青海公司，在原先籌備處的基礎(chǔ)上成立了青海公司。
另外，我們把一些分散的風(fēng)電場(chǎng)、光伏電站集中，通過現(xiàn)代化的技術(shù)遠(yuǎn)程操作，這樣減少我們的管理成本。再有一個(gè)就是技術(shù)改造，這也是下一步我們要重點(diǎn)做的，特別是風(fēng)電，因?yàn)槲覀儑?guó)家現(xiàn)在制造業(yè)的水平發(fā)展非?？?，而且技術(shù)也是突飛猛進(jìn)，現(xiàn)在我們很多風(fēng)機(jī)通過跟我們的廠家，跟我們的研究院共同協(xié)商，下一步要對(duì)我們的風(fēng)電進(jìn)行改造，把漿葉更換，由長(zhǎng)漿葉換成短漿葉，漿葉的形狀發(fā)生變化以后，效益能提高10%，這個(gè)數(shù)據(jù)是非?？捎^的，現(xiàn)在我們跟金風(fēng)在合作，準(zhǔn)備下一步開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)。
再一個(gè)是國(guó)家發(fā)改委限產(chǎn)能這塊對(duì)我們的影響，目前對(duì)咱們公司就有兩個(gè)項(xiàng)目，之前是4個(gè)項(xiàng)目，通過我們努力有2個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)從現(xiàn)成的名單拉出來，剩下兩個(gè)沒拉出來，其中一個(gè)是唐山北郊兩臺(tái)35萬，還有雷州兩臺(tái)百萬機(jī)，但這兩個(gè)項(xiàng)目可以這么說是非常好的項(xiàng)目，唐山北郊兩臺(tái)35萬機(jī)是供熱機(jī)組，直接牽涉到的是民生，這個(gè)跟唐山市政府我們也多次溝通，因?yàn)槎负与姀S是我們的老企業(yè)，它裝機(jī)都是20萬，現(xiàn)在也處于關(guān)停的階段，今年就有兩臺(tái)要關(guān)停，所以正好通過唐山北郊去替代它的一部分工作，所以這個(gè)項(xiàng)目是非常好的項(xiàng)目。目前存在的問題，我們國(guó)家對(duì)煤電核準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)提升了，要求高了，跟之前的一些概念有所變化，之前唐山北郊項(xiàng)目去年年底應(yīng)該就要投產(chǎn)了，但是由于審批的程序嚴(yán)格了，現(xiàn)在就是土地這塊，之前我們都是在核準(zhǔn)之后，建設(shè)過程當(dāng)中一步一步跑土地，現(xiàn)在土地證沒有是不允許建設(shè)，所以現(xiàn)在我們正在全力以赴，包括協(xié)調(diào)政府，政府也在幫著我們一起共同努力做土地證的事。雷州的百萬機(jī)這個(gè)是符合國(guó)家當(dāng)前的能源政策，是屬于大容量，高參數(shù)，低排放，高效率的機(jī)組，現(xiàn)在也都在積極的往前推進(jìn)，今年都有望拿到從現(xiàn)場(chǎng)的名單里面都有可能拿出來。特別是雷州兩臺(tái)百萬機(jī)，我們預(yù)測(cè)投產(chǎn)之后它的盈利空間非常大，因?yàn)槟莻€(gè)地方確實(shí)外送包括區(qū)域?qū)@兩臺(tái)機(jī)組都非常有利。
總結(jié)致辭
女士們，先生們，剛才應(yīng)學(xué)軍先生介紹了2017年度業(yè)績(jī)及相關(guān)情況，公司管理層就市場(chǎng)關(guān)注的問題同大家進(jìn)行了深入溝通，下面我簡(jiǎn)要介紹公司今年和今后一段時(shí)期發(fā)展思路和工作重點(diǎn)。
當(dāng)前，中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速轉(zhuǎn)為高質(zhì)量發(fā)展階段，電力結(jié)構(gòu)優(yōu)化和轉(zhuǎn)型發(fā)展，發(fā)展的趨勢(shì)更加明朗。電力行業(yè)體系更在向電源結(jié)構(gòu)清潔化電力系統(tǒng)智能化，電力發(fā)展國(guó)際化以及電力體制機(jī)制市場(chǎng)化邁進(jìn)。未來三年，是公司在鞏固全面提升成果基礎(chǔ)上，進(jìn)一步做強(qiáng)做優(yōu)做大的攻堅(jiān)時(shí)期，公司將通過這一階段的創(chuàng)新發(fā)展和深化改革，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局持續(xù)優(yōu)化，清潔電力得到較快發(fā)展，資產(chǎn)質(zhì)量明顯提升，整體盈利能力可持續(xù)發(fā)展能力和風(fēng)險(xiǎn)管控能力顯著增強(qiáng)，為股東創(chuàng)造更大價(jià)值。
2018年我們將繼續(xù)秉承價(jià)值思維，效益導(dǎo)向的核心理念，堅(jiān)持順勢(shì)而為，好中求快，著力抓好安全生產(chǎn)，確保安全局面穩(wěn)定可控，確定各企業(yè)安全經(jīng)濟(jì)環(huán)保運(yùn)行，確保電力熱力穩(wěn)定可靠供應(yīng)，著力抓好市場(chǎng)運(yùn)作，深耕電力市場(chǎng)，精耕電煤市場(chǎng)，開拓?zé)崃κ袌?chǎng)，千方百計(jì)創(chuàng)收增效，確保業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升。著力抓好創(chuàng)新發(fā)展，加大科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化力度，推進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提質(zhì)增效，加快培育新的效益增長(zhǎng)點(diǎn)。著力抓好深化改革，持續(xù)增強(qiáng)公司管控能力，有效管控和規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)，向改革要活力要績(jī)效要競(jìng)爭(zhēng)力。著力抓好資本運(yùn)營(yíng)，立足公司內(nèi)部圍繞產(chǎn)業(yè)上下游戰(zhàn)略資源，優(yōu)化資產(chǎn)配置，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提升資產(chǎn)質(zhì)量。著力抓好國(guó)際合作，搶抓機(jī)遇順勢(shì)而為，加快走出去步伐，積極培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)，以更加優(yōu)異的業(yè)績(jī)回報(bào)股東，回饋社會(huì)，最后再次對(duì)各位分析師朋友長(zhǎng)期以來對(duì)公司所給予的信任與支持表示熱烈的感謝，并向各位致以良好的祝愿和誠(chéng)摯的敬意，謝謝各位！
